防范流動資產漏洞技巧

　　由于資產負債表在分類上亦存在主觀判斷因素，企業掌握會計規則精準程度也存有差異，所以在進行具體分析時，不僅需要考查大類，同時宜關注會計報表的附注信息，從而對企業情況充分了解。比如，預付款項的分類方面便存在流動性“陷阱”。

　　預付款項劇增為哪般?

　　上海航天汽車機電股份有限公司(航天機電，600151.SH)2008年年末預付款項僅2629.29萬元，占流動資產與總資產的比重僅分別為2.64%與1.07%;而2009年中報該項數據高達15.96億元，占流動資產與總資產的比重分別高達60.80%與33.24%。

　　據航天機電中報介紹，預付款項變動的主要原因是神舟硅業二期3000噸/年多晶硅項目預付款。與此相對應，航天機電6月末在建工程8.73億元，亦比年初大幅增加，原因同樣是神舟硅業二期3000噸/年多晶硅項目建設投入。

　　根據《企業會計準則第30號——財務報表列報》，資產滿足四項條件之一的，應當歸類為流動資產：一是預計在一個正常營業周期中變現、出售或耗用;二是主要為交易目的而持有;三是預計在資產負債表日起一年內(含一年，下同)變現;四是在資產負債表日起一年內，交換其他資產或清償負債的能力不受限制的現金或現金等價物。而對于流動資產以外的資產應當歸類為非流動資產，并應按其性質分類列示。

　　據此判斷，航天機電的巨額預付款項屬建設項目的投入，似乎只符合“交換其他資產”的條件。不過，若按實質重于形式的原則來考量，實質上并非“交換”，而只是項目的移交與賬項的轉換。所以我們認為，航天機電的巨額預付款項應歸類至非流動資產而不是流動資產。

　　其實，航天機電對預付款項的分類問題很可能是受到準則指南的“誤導”。根據企業會計準則指南附錄中對主要賬務處理的介紹，“預付賬款”科目核算企業按照合同規定預付的款項，企業進行在建工程預付的工程價款，也在本科目核算;企業發包的在建工程，應按合理估計的發包工程進度和合同規定結算的進度款，借記“在建工程”科目，貸記“銀行存款”、“預付賬款”等科目。不過，財務處理是一個問題，而會計報表列示是另一個問題，二者同樣需要專業判斷，而不是機械地歸并數字。

　　航天機電將巨額建設項目款項計入流動資產后，至少對財務分析造成三方面不利影響：一是導致流動比率與速動比率的虛高，從而可能導致對公司償債能力的誤判;二是扭曲了公司的資產結構，不利于將資產與負債結合起來的配稱性考查;三是不利于投資者對公司新項目投入的整體把握，進而影響對未來公司產能擴張與業績預期的判斷。