摘要：現金流量表是財務報表的四個基本報告之一，所表達的是企業在一固定期間（通常是每月或每季）內現金以及現金等價物的增減變動情形。過去企業經營都強調資產負債表與損益表兩大表，隨著企業經營的擴展與復雜化，對財務資訊的需求日見增長，報告企業資金動向的現金流量表獲得許多企業經營者的重視，將之列為必備的財務報表。文章將從財務分析的角度解讀現金流量表在企業經營決策中的運用。

　　關鍵詞：現金流量；財務決策；運用分析

　　現金流量表作為企業財務報告的重要組成部分，是反映企業“血液循環”——現金及其等價物的增減及變化后的狀況的動態報表，具有鮮明的綜合性、可比性。它為我們提供了一家公司經營是否健康的證據。現金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足，從而揭示公司內在的發展問題。現金流量表的財務分析，可運用結構分析法、比率分析法和趨勢分析法三種分析方法，現分別試述如下。

　　一、現金流量表的結構分析

　　分析現金流量采用的最基本方法是編制百分數現金流量表。即分別計算出各項現金流入、流出及凈值占現金總現金流入、流出及凈值的比重。通過結構百分比分析，可反映企業現金流入（流出）的渠道有幾條。一般來講經營活動現金流量占總現金流量比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構比較合理。要注意現金凈流量是由經營活動產生的還是由融資活動產生的，從而深入探究經營活動產生的現流是否穩定、可靠。

　　（一）經營活動產生的數據流分析進行此項分析時，可對經營活動產生的數據流細分進行結構分析，同利潤表中的營業收入和營業利潤相結合。若兩者相差不大，說明企業會計賬面上收入數值非常有效、及時地完成了實際現金流入，應收賬款的管理也比較有效。未來為保證其經營活動產生的現金源流入提供了有力的保障；反之，則應加強經營收入的實現與變現，確保資金的有效運轉。否則，即使賬面資產較大，也存在潛虧的可能。

　　（二）投資活動產生的現金流量進行此項分析時，應充分考慮企業預算、投資計劃，可對應資產負債表中的長期投資及歷年投資收益等相關情況進行分析，判斷是否存在潛在風險。

　　（三）融資活動產生的現金流的分析此項分析可反映出企業資金來源與用途及結構比率，一般與現金流量表概況分析相結合，考慮現金流入、流出總體趨勢。

　　二、現金流量表的比率分析

　　在對財務報表進行分析評價時，以往我們常常采用財務比率分析的方法，如：流動比率、酸性測試比率、現金比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率，銷售凈利率等指標來衡量企業的經營成果，但由于在現實生活中，財務比率并不存在最佳標準，不同的國情、經濟環境、發展速度、管理模式都會對財務比率產生重大影響，只簡單對照所謂標準去分析比率，有時并不能說明任何問題。需引用現金流量指標進行財務分析，以便更加確切地反映企業的財務狀況和經營成果。