本文針對企業海外投資的三種所得稅籌劃方式——投資控股架構、融資架構和營運架構，進行細解。

　　投資控股架構，即通過在稅收協定網絡比較大的國家或地區設立中間控股公司來持有境外子公司，以降低境外利潤以股息的形式匯回中國境內時產生的稅負。此外，通過控股架構也可以幫助降低或避免未來處置股權所得在海外的資本利得稅稅負。

　　比如中國企業購買一個法國目標公司，法國當地的企業所得稅及附加為34.43%，而此稅后利潤以股息形式匯回中國境內，還要在法國繳納10%的股息預提所得稅，使得來源于法國公司利潤的整體稅負為40.9%。

　　為減少或避免股息的境外稅負，中國企業可考慮通過其現有的香港平臺公司，在盧森堡成立一個收購公司(僅舉例說明)，再由該盧森堡收購公司收購法國的目標公司。根據歐盟母子公司稅務指令，法國目標公司向盧森堡收購公司的股息分派不需繳納預提稅；根據盧森堡本土稅法，盧森堡公司向香港公司的股息分派也不需繳納預提稅；從香港匯回中國大陸的股息在香港也不需要繳納預提稅。這樣的安排，使得中國企業在收取法國目標公司股息時在境外節省了10%的股息預提稅，境外整體稅負從40.99%降為34.43%。除了在盧森堡設立收購平臺，中國企業也可以考慮在其他地區建立收購平臺，比如荷蘭，因為荷蘭同樣是歐盟國家，能夠享受盟母子公司稅務指令的稅收優惠，同時，根據香港與荷蘭的稅收協定（該協定已簽訂但尚未生效），在相關反避稅條款不適用的情況下，荷蘭公司向香港公司的股息分派也不需繳納預提稅。

　　如果是短期投資比如私募股權投資的話，其收益主要來自于賣出股權，這時股息可能是次要的考慮，應主要考慮資本利得的稅務處理。中國企業出售它直接持有的法國公司股權取得的資本利得在法國需要繳納18%的稅，同時在中國也要補繳夠25%的水平。中國企業可以通過盧森堡收購公司為平臺減少或避免資本利得的境外稅負，因為盧森堡收購公司轉讓法國目標公司股權取得的資本利得在符合相關條件下，無需在盧森堡和法國繳稅，從盧森堡將資本利得最終匯回中國時要繳納25%的中國企業所得稅。這種安排，實際上遞延了部分資本利得的納稅時間。

　　融資架構，即通過具有稅務效益的合理融資安排，將利潤從高稅率的地區，以可作稅前扣除的利息支出的形式轉移到一個稅率相對較低的地區，并減低在高稅負地區的利潤。

　　營運架構，即將進行營運所取得的部分利潤從高稅率的國家通過合理的資產、職能以及風險承擔的分配和合理的轉讓定價安排轉移到一個稅率相對較低的國家，使得這部分利潤按照較低稅率納稅，以達到降低整體稅負的目標。