國信的IPO申請即將進入“預披露”階段，上市進入倒計時。但其投行部門頻頻陷入丑聞給其上市帶來一些不確定因素。

　　在這一輪的券商上市競賽中，國信證券本來是最被看好的券商之一。

　　2012年2月1日，證監會首次披露“首次公開發行股票申報企業基本信息情況表”時，國信證券就赫然在列，保薦機構為廣發證券，所處階段為“落實反饋意見中”。根據證監會的審核工作流程，落實反饋意見后將會進入預先披露階段。

　　當時，一位接近國信證券的業內人士告訴《證券日報》記者，“不出意外的話，國信證券今年9月就能上市。”但是在證監會網站最新公布的“首次公開發行股票申報企業基本信息情況表”(截至2013年6月20日)中，排隊等待的國信證券所處階段依然為——“落實反饋意見中”。

　　六年曲折上市夢

　　國信證券的上市最早可追溯到2008年，當時在A股市場上的券商屈指可數，并且除了中信證券外，其他均通過借殼方式登陸資本市場。隨著證券行業綜合治理的完成，2006年到2007年的業績大爆炸以及二級市場對于券商股的熱捧，使得試圖沖刺IPO上市的券商在2008年左右大量出現，國信證券正是其中一家。

　　2008年，國信證券曾經上報過IPO材料，但直到現在也未能如愿。在2007年年度凈利潤進入行業前十的券商中，只有國泰君安、國信證券、申銀萬國[微博]和銀河證券四家受“一參一控”影響的券商尚未登錄陸A股市場，其余6家均已實現上市。

　　最初讓國信證券的上市進程受阻的，是因為出現收購華林證券一事，以及證監會對券商IPO控股股東“一參一控”合規的要求，這兩件事一度讓國信證券的上市進程處于停滯狀況。

　　華林證券前身是江門證券，2003年被深圳立業集團旗下關聯公司收購，深圳立業集團董事長林立成為華林證券的實際控制人。其后華林證券吸納了不少從國信證券出走的人才填充到高管團隊，但是綜合治理之后，凈資本成為券商的核心監管指標，證券公司對于資本的巨大需求已經不是民營企業可以支撐的。

　　最終，在并購華林證券一事上擱淺。國信證券一名高管表示，此項并購擱淺的原因有兩方面：其一是雙方價錢未談攏，其二是監管層認為并購華林證券對國信證券的業務發展幫助有限。

　　除了收購華林證券事項外，讓國信證券上市進程受阻的還有其股東持有券商股權不合要求的問題。

　　2008年6月1日起施行的《證券公司監督管理條例》要求，“2個以上的證券公司受同一單位、個人控制或者相互之間存在控制關系的，不得經營相同的證券業務”，國信證券當時正好不達標。