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公司上市條件和程序(2)
創(chuàng)業(yè)板上市要求:
• 主場的目的:目的眾多,包括為較大型、基礎(chǔ)較佳以及具有盈利紀錄的公司籌集資金。
• 主線業(yè)務(wù):必須從事單一業(yè)務(wù),但允許有圍繞該單一業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)活動
• 業(yè)務(wù)紀錄及盈利要求:不設(shè)最低溢利要求。但公司須有24個月從事“活躍業(yè)務(wù)紀錄”(如營業(yè)額、總資產(chǎn)或上市時市值超過5億港元,發(fā)行人可以申請將“活躍業(yè)務(wù)紀錄”減至12個月)
• 業(yè)務(wù)目標聲明:須申請人的整體業(yè)務(wù)目標,并解釋公司如何計劃于上市那一個財政年度的余下時間及其后兩個財政年度內(nèi)達致該等目標
• 最低市值:無具體規(guī)定,但實際上在上市時不能少于4,600萬港元
• 最低公眾持股量:3,000萬港元或已發(fā)行股本的25%(如市值超過40億港元,最低公眾持股量可減至20%)
• 管理層、公司擁有權(quán):在“活躍業(yè)務(wù)紀錄”期間,須在基本相同的管理層及擁有權(quán)下營運
• 主要股東的售股限制:受到限制
• 信息披露:一按季披露,中期報和年報中必須列示實際經(jīng)營業(yè)績與經(jīng)營目標的比較。
• 包銷安排:無硬性包銷規(guī)定,但如發(fā)行人要籌集新資金,新股只可以在招股章程所列的最低認購額達到時方可上市
發(fā)行紅籌股上市:
紅籌上市公司指在海外注冊成立的控股公司(包括香港、百慕達或開曼群島),作為上市個體,申請發(fā)行紅籌股上市。
•優(yōu)點:A 紅籌公司在海外注冊,控股股東的股權(quán)在上市后6個月已可流通
B 上市后的融資如配股、供股等股票市場運作繭自縛靈活性最高
•國務(wù)院在1996年6月頒布的《關(guān)于進一步加強在境外發(fā)行股票和上市管理的通知》(即《紅籌指引》)嚴格限制國有企業(yè)以紅籌方式上市。
•中國證監(jiān)會亦在2000年6月發(fā)出指引,所有涉及境內(nèi)權(quán)益的境外上市項目,須在上市前取得中證監(jiān)不持異議的書面確認。
A初次發(fā)行 --新設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的條件。
根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的有關(guān)規(guī)定,股份有限公司申請股票上市必須符合下列條件:
(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準已向社會公開發(fā)行。
(2)公司股本總額不少于人民幣5000萬元。
(3)公司成立時間須在3年以上,最近3年連續(xù)盈利。原國有企業(yè)依法改組而設(shè)立的,或者在《中華人民共和國公司法》實施后新組建成立的公司改組設(shè)立為股份有限公司的,其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的,成立時間可連續(xù)計算。
(4)持有股票面值達人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人,向社會公開發(fā)行的股份不少于公司股份總數(shù)的25%;如果公司股本總額超過人民幣4億元的,其向社會公開發(fā)行股份的比例不少于15%。